1 引言

国有控股企（qǐ）业是指，在企业的（de）全部资本中国（guó）家资本（běn）股本占较（jiào）高比（bǐ）例，并且由国家实（shí）际（jì）控制的企（qǐ）业。传统国有企（qǐ）业（yè）存在体制单一、创新不足、效率偏低等问（wèn）题。引入不同性质的股东，能为企业（yè）带来灵活性、创新性、高效性。因此（cǐ），混合所（suǒ）有制改革成（chéng）为国有企（qǐ）业可（kě）持续发展、做大做强的重要途径，国有企（qǐ）业与外资企业、民营企业（yè）等的合作不断推向深（shēn）入和（hé）多（duō）元。应（yīng）运而生（shēng）的（de）各类（lèi）国有控股企业在（zài）生产经营管理过程中（zhōng）会因为体制碰撞产生诸多问题。因（yīn）此，如（rú）何切（qiē）实解决国有控（kòng）股（gǔ）企业（yè）法（fǎ）人（rén）治理结构（gòu）中存（cún）在的实际问（wèn）题（tí），加快构建（jiàn）国有控股（gǔ）企业新（xīn）发展格局（jú），促（cù）进国有控股（gǔ）企业持（chí）续高质量发展（zhǎn）具有现实意义。

2 公司法（fǎ）人治理（lǐ）结构概（gài）念

从效率最大（dà）化及效益最优化的角度出发，财产的拥有者通常会（huì）将部分个人财产转交给拥有较强专业水平的管（guǎn）理人员来进行经营运作，从而（ér）解决因个（gè）人能力及眼（yǎn）界的不足导致的资产运营风险，提升资源的利用效率。因此在公（gōng）司实际运营（yíng）中，经营（yíng）权及（jí）所有权往往存在分离情况，从（cóng）而导致股东的（de）合法权益无法得到（dào）有（yǒu）效保障。资产所（suǒ）有者如果（guǒ）不能（néng）针对资产（chǎn）经营者制定出完（wán）善的管理机制，所（suǒ）有权及（jí）经营权如（rú）果不能科学有效划分，则必然会对公司正常有序（xù）运营造成诸多限制及不便。从法律的角度上说，公司法人（rén）治（zhì）理结构的（de）核（hé）心作用就是针对公司法人进行切实的约束管理，对公司（sī）所有主（zhǔ）体的活动加以有效调控。公司（sī）的拥有者、管理者、运营者（zhě）以及监督者都是公司的主体，只有公（gōng）司内所有主（zhǔ）体（tǐ）分工明确、相互制（zhì）约（yuē）、通力（lì）合（hé）作（zuò），才能推动公司实现持续（xù）高质量发（fā）展。

3 国有控股企业（yè）法人治（zhì）理结构

完善（shàn）国有企业法人（rén）治理结构是全面推进依法治企、推进（jìn）国家（jiā）治理体（tǐ）系（xì）和（hé）治理能（néng）力现（xiàn）代化的（de）内在要求，是新一（yī）轮国有企业改革的重要任务。国（guó）有控（kòng）股企业由（yóu）于股权的分散及股东（dōng）的多元性，为（wéi）保护各（gè）方股东的（de）既定合法权益（yì）。公司法（fǎ）人（rén）治理结构通常涉及（jí）四个层面: 首先，股东（dōng）会作为（wéi）公司最高决策机构，应（yīng）对股（gǔ）东及（jí）公司的所有者的（de）职权及义务加以明确的界（jiè）定。其次（cì），设（shè）立（lì）董事会（huì）或执（zhí）行董事并明确决策范围、董事的（de）权利义务及履（lǚ）职要（yào）求。再次，设立公司监（jiān）事或监事会代表出资人执行对公司（sī）董事会、经营层的监督（dū）机制，同时对公司财务（wù）的准确性以及真实性（xìng）加以监控。最后，要对经营（yíng）者即管理层的运营机制、权利和职责进（jìn）行明（míng）确的划分。公（gōng）司（sī）的拥有者、管理者、监督者以（yǐ）及运营者各自独（dú）立运作、相互制衡（héng）、相互促进，才能保（bǎo）证企业获得（dé）最佳的经济收益。

4 国有控（kòng）股企业（yè）法人治理（lǐ）结（jié）构存在的问题（tí）

4. 1 股东（dōng）疏于管（guǎn）理

首先，公司成立伊始各位股东对于（yú）如（rú）何界（jiè）定股东会及董事会的权限仍未形成清晰的概念，习惯（guàn）直接使用 《公司法（fǎ）》中的相关规定，导致首份 《公（gōng）司章程（chéng）》可能存在水土不服（fú）、无法满足特（tè）定行（háng）业或特定股（gǔ）权结构的要求。其次， 《公司章程》一旦制定很少修改，导致股东会对董事会的授权长期不变。同时股东（dōng）派任到（dào）公司的（de）董事长期不更（gèng）换，董事必须具（jù）备（bèi）很强的履职能力和职业操守，才不会（huì）形成 “内部控制”。最后，公司股（gǔ）东除了在参加股东（dōng）会时获取公司生（shēng）产经营信息、履行股东职权外，平时很少直接（jiē）过问公司情（qíng）况。尤其是对外投资较多的股东（dōng），如派出董事、监事没有执行定期报（bào）告机制，很少（shǎo）会主动了解公司情况或（huò）董事会、监事会、经营（yíng）层的履职情况。股东对于（yú）股（gǔ）东会决策事项的执行情（qíng）况不了解、不重视，也未（wèi）持（chí）续跟（gēn）踪。董事（shì）会对（duì）于股东会授权的决策事项（xiàng）及其（qí）执行情况（kuàng）未能（néng）及时汇报股东知（zhī）悉。虽然每年董（dǒng）事（shì）会都向股东会做年度工作报告（gào），但其内容通常流于表面，也可能出现董事会（huì）总体（tǐ）履职良好，但个别董事不称职、不给力（lì）的（de）情（qíng）况。

4. 2 董事会越（yuè）俎代庖

我国 《公司法（fǎ）》对有限（xiàn）责任公司的股（gǔ）东会、董事会的权利义务进行了详细的规定，只要 《公司章（zhāng）程》没（méi）有变更和（hé）调整，公司应当严格遵守 《公（gōng）司法》中的相（xiàng）关规定。但在生产经营过程（chéng）中，一些（xiē）公司往往会遇到董事会越权履职（zhí）的情况。一是（shì）股东在 《公（gōng）司章程》中给予董事会过多权限，或者各方股东对于部分（fèn）重（chóng）大（dà）权（quán）限未作（zuò）出明（míng）确规定，在实际运营时董事会很可能不考虑事项（xiàng）的重大程度，也未征求（qiú）股（gǔ）东（dōng）意见，自行（háng）替代股东会对这些（xiē）重大事（shì）项作出决定。二是部（bù）分公司为求效率（lǜ）、避免麻（má）烦（fán）而罔（wǎng）顾制度，以董事会会议的形式来替代股东会会议（yì）做决策。另外，部分股东过（guò）于信任和依赖其派出的董事（shì），董事（shì）说什么就是什么，导致个（gè）别董事（shì）滥（làn）用职权（quán）、无视制度。

4. 3 监事会监督失效

国内公司的监事会因为各种历史原因，长期（qī）未能充分发挥对（duì）董事会及经营班子的有效（xiào）监督。一（yī）方面，监事会获取公司信息的渠道比较窄，往往只能（néng）通过参加董事会会（huì）议的形式获（huò）取（qǔ）公司信息，并且获取的信息也是（shì）董事会 “限量供应”甚至（zhì）是（shì） “美化过（guò）的（de）”; 另（lìng）一方面，监事会除了每年向股东会报告年度工作情况，没有形成（chéng）常规汇报反（fǎn）馈（kuì）机（jī）制。股东无（wú）法实时掌握董事（shì）会（huì）、经营层运作情况。部分监事尤其是（shì）职工监事作为公司（sī）职工，需要在经（jīng）营（yíng）层管理下 “讨生活”，不太可（kě）能对董事会、经营层形成实质（zhì）监督。

5 完（wán）善国有（yǒu）控股企业法人治理（lǐ）结构的策略

5. 1 改善股（gǔ）权结构，优化（huà）国有出（chū）资（zī）人制度

从众多的历史（shǐ）教（jiāo）训中（zhōng）可知，对一个国（guó）有控股企业（yè）而言，并非国有比例越高（gāo）越安全。国有股一股（gǔ）独大，往往会打击中小（xiǎo）股东的积极（jí）性，从而（ér）失去混（hún）合所有制改（gǎi）革的初衷。从国资监管角度而言，固然对国有企业对（duì）外投资有原则（zé）上控股的要求，但进行（háng）投资决策时还是应该科学（xué）、合理、审慎（shèn）地决定出（chū）资比例。对于（yú）不熟悉、不精通（tōng）的领域（yù）可以在国有企业控（kòng）股（gǔ）的（de）基础上适当调低国有持股比例，更多地引（yǐn）入具备技术、信息优（yōu）势（shì）的参（cān）股股东，甚至放（fàng）弃（qì）控股改为参股，才是促进（jìn）合作（zuò）发（fā）展、确保资产安全的明智（zhì）选（xuǎn）择。在（zài）签（qiān）订股东协议（yì）、制（zhì）定《公司章（zhāng）程》时科学界（jiè）定各方（fāng）股东的责权（quán）利（lì），不过于独（dú）断也不轻（qīng）易退让，既要（yào）确保国有资（zī）产保（bǎo）值增（zēng）值，同时不（bú）损害中小股东的合法权益。必（bì）要时，及时签订补充（chōng）协议或修改 《公（gōng）司章程（chéng）》，在互惠互利的基础上合（hé）作共赢。

5. 2 促进（jìn）公司法（fǎ）人治（zhì）理结构（gòu）多元化

国有企业一股独大的传统不利于国有（yǒu）控股企业法人治（zhì）理（lǐ）水平的（de）提升。混合所（suǒ）有（yǒu）制改革（gé）就是要引入体制机（jī）制灵（líng）活、技术信息快捷（jié）的外资企业、民营企业乃至个人股东，创新灵活（huó）机制、提高市场（chǎng）变化应对能力、有效防范（fàn）化解（jiě）风险。国（guó）有股一（yī）股独大通常（cháng）表现为（wéi）国有股（gǔ）东要求在董事会、监事（shì）会、经营层占绝大（dà）多数。想要在保持国有董监高占多数（shù）的同时（shí）实现（xiàn）科学管理、有效制衡（héng），一方面（miàn）可以增（zēng）加董事会、监事会、经营层职数，允许中小股东（dōng）增（zēng）派董事、监事（shì）、高级（jí）管理人员; 另（lìng）一方面可（kě）以参考上市（shì）公（gōng）司设（shè）立独立董（dǒng）事、国（guó）有企业设立外部董事的机（jī）制，在国有控股企（qǐ）业中引入外部董事。渠道（dào）既可以是国有控（kòng）股企业（yè）自己聘请（qǐng）外部董事，也可以是股东自（zì）己聘任外部董事后（hòu）派驻（zhù）到国有（yǒu）控股企（qǐ）业任职。充分（fèn）利用外部董事专（zhuān）业优势及（jí）经验优势，尤其是在法律、财务、金融等（děng）方面的优势为（wéi）国（guó）有（yǒu）控股企业（yè）把脉（mò）问诊、防控风险（xiǎn），真正实现公司多元化治理。

5. 3 充分发挥监（jiān）事会监督作用

股（gǔ）东是公司运（yùn）营产生效益的获得者，不管是董事会做出的决策还是经（jīng）营层各项工作的实（shí）施，其核心目的都是确保股东的合（hé）法权益。要想实现上述（shù）目标，必须（xū）促使监（jiān）事会参与到公（gōng）司的（de）实际运营之中，促使监事会的监督落（luò）到实处，达（dá）到实效（xiào）。一是监（jiān）事会要认真履职（zhí）、为股东（dōng）实施实质性监督。二是（shì）除了（le）列席董事会（huì）会议，监事会还应列（liè）席经营班子会议、公（gōng）司其他重大（dà）会（huì）议及活动，随（suí）时调阅公司财务（wù）报表等重（chóng）要资料，充分畅通检（jiǎn）查监督渠道。三是大胆引（yǐn）入外部监事，切实加强监事会的（de）独（dú）立性和监督力。

5. 4 规范董事（shì）会（huì）运作

针对（duì）董（dǒng）事会（huì）的（de）各（gè）项工作加以规范可以从以下四个方面（miàn）入手: 一是完善公司管理制度，明确股东会、董事会（huì）职（zhí）责权（quán）限，尤其是对投融资、关联交易、资产处置等重（chóng）大事项要（yào）分清金额（é）、划（huá）分界限。在执行过（guò）程中一（yī）旦发现问题，及时进行调整。二是建立（lì）完善董事会专门委员会制度，如（rú）果（guǒ）董事会（huì）中国有股东派（pài）出（chū）董事（shì）占大多数，可以允许（xǔ）中小股（gǔ）东派出的董（dǒng）事在专门委员会担（dān）任负责人或人（rén）数过半。三是换届换董事，避免一家公司的董事会长期被少数几个人（rén）把控。四是除了董事会年度（dù）工作报告，可以要求个（gè）别董事定（dìng）期述（shù）职，及（jí）时了解董事及（jí）董事会运作情况。

5. 5 不断完善（shàn）经营层的激（jī）励（lì）机（jī）制

研究表（biǎo）明，股票期（qī）权激励（lì）在优（yōu）化经理层级激励机制（zhì）方面（miàn）具有重要的影响，不断（duàn）扩展激励（lì）覆盖（gài）范围、增（zēng）加经理（lǐ）人的（de）持股比例，能（néng）够有（yǒu）效提（tí）升经营层（céng）级人员工作的积极性。对于国有控（kòng）股企（qǐ）业而（ér）言，可以在既定目标条件下（xià）及（jí）合理（lǐ）范围内给予经营（yíng）层乃至技术骨干一定的股（gǔ）权激励，有效提升整（zhěng）个团队（duì）的工作积（jī）极性，促使整个团队积极参与企业（yè）决策，与企业共同成（chéng）长、共（gòng）同进步。另（lìng）外，可以适时从外部（bù）引入职业经理人，全面提升（shēng）公（gōng）司经营管理（lǐ）水（shuǐ）平。

6 结论

综上所述（shù），想要构（gòu）建完善的国有控股企业（yè）法（fǎ）人（rén）治理结（jié）构，就必须（xū）要明确股东会、董事会（huì）、监（jiān）事会（huì）以（yǐ）及（jí）经营（yíng）层的职责权（quán）限（xiàn）及相互关系，以（yǐ）促进公司健康持续高质量发（fā）展。